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Finance pour non-financiers
Réf :ALFT02

    Durée:  3 Jours
PROFILS CONCERNES
Manager, ingénieur et cadre non financier.		 PRE-REQUIS :
Connaissance de base du bilan et du compte de résultat.

Pour progresser, tout cadre doit comprendre les mécanismes financiers, identifier les leviers de la performance financière, savoir-faire un rapide diagnostic ou une analyse financière. Cette connaissance lui est indispensable pour :

  • mesurer l'impact de ses décisions sur la santé financière de son entreprise ;
  • s'assurer de la fiabilité des partenaires qu'il sélectionne (clients, fournisseurs, sous-traitants…) ;
  • comprendre les exigences de la direction en matière de rentabilité et d'investissements ;
  • dialoguer efficacement avec les responsables comptables et financiers.
Cette formation à l'analyse financière pour non financiers d'une durée de 3 jours approfondit tous les éléments utiles à l'atteinte durable de ces objectifs professionnels.

 

OBJECTIFS :

  • Comprendre la logique de construction du compte de résultat et du bilan.
  • Comprendre les mécanismes financiers de l'entreprise et les indicateurs financiers de performance
  • Évaluer la santé financière d'une entreprise à partir de l'analyse financière.
  • S'initier au tableau de flux.
PROGRAMME

1 La logique financière

  • "Vendre pour réaliser un bénéfice implique d'investir et donc de financer".
  • Le compte de résultat, film de l'activité d'une période.
  • Le bilan, inventaire des éléments constituant le patrimoine : biens, créances et dettes.
  • Équilibre financier du bilan, ressources et emploi.
  • Principes comptables de base : coût historique, prudence, séparation des exercices, rattachement des charges aux périodes, …
  • Signification de l'amortissement et des provisions.
  • Liens entre compte de résultat et bilan
  • Exercice : reconstituer le résultat et les équilibres financiers dans différents scénarios : croissance, amélioration de la profitabilité, gestion des stocks et du crédit client, externalisation, financement d'investissements.

2 Lire les documents comptables

  • Présentation des principaux postes du compte de résultat et du bilan, en normes françaises et anglo-saxonnes.
  • Présentation des charges par nature ou par fonction (anglo-saxonne).

3 Diagnostiquer l'activité et la profitabilité

  • Interpréter l'évolution des ventes.
  • Évaluer la profitabilité à partir des SIG : marge commerciale, brute, valeur ajoutée, EBE, résultat d'exploitation, courant.
  • Analyse à partir des charges par nature et par fonctions (approche anglo-saxonne).
  • Indicateurs d'excédent de trésorerie, EBE, CAF, MBA,…
  • Causes de variation du résultat : effets ciseau et absorption des charges fixes.
  • Exercices : analyse comparée de la profitabilité avec les charges par nature et par fonctions ; diagnostiquer les causes de dégradation du résultat.
4 Diagnostiquer les capitaux investis et la structure financière

  • Retraitements pour passer au bilan financier : locations financements, affacturage.
  • Équilibre financier du bilan fonctionnel : Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement = Trésorerie Nette.
  • Leviers d'actions des opérationnels sur le BFR : actions sur le stock, les encours, le crédit client, litiges,…
  • Les 5 crises de trésorerie et principaux remèdes.
    • Exercices : calculer les équilibres financiers ; diagnostiquer les crises de trésorerie.

     

    5 Évaluer la performance par les flux de trésorerie

    • Le flux de trésorerie opérationnel
    • Le flux de trésorerie disponible (free cash-flow): indicateur de performance opérationnelle.
    • Le tableau de flux de trésorerie (cash flowstatement).
    • Interactions entre le flux de l'activité et de l'investissement.
    • Évaluer la capacité de remboursement des emprunts.
    • Exercices : lire et interpréter un tableau de flux, diagnostiquer l'évolution du free cash-flow.

    6 Évaluer la rentabilité

    • Leviers d'amélioration de la rentabilité économique (ROCE).
    • Rentabilité financière des capitaux propres.

    7 Exploiter les ratios significatifs

    • Ratios de gestion du BFR, rotation de l'actif immobilisé.
    • Ratio de rentabilité économique (ROCE), synthèse de la performance économique.
    • Ratios de structure (capacité d'emprunt à MLT), de trésorerie (capacité d'emprunt à CT).
    • Couverture des frais financiers par le résultat d'exploitation.
    • Rentabilité financière pour l'actionnaire.
    • Exercices : découverte des 10 ratios principaux, interprétation des ratios dans le cadre de l'analyse.

    8 Mener une analyse financière selon une démarche structurée

    • Les 4 étapes de l'analyse : activité, profitabilité, capitaux investis et structure financière.
    • Synthèse : points forts et points faibles, pistes d'action.
    • Analyse financière sur 4 ans d'une PME industrielle resituée dans le contexte de son marché et de ses choix stratégiques.
    Repérer les principales évolutions, points forts et points faibles à la lecture directe du compte de résultat et du bilan.